仟邦资都：如何理性看待P2P风险

  上海 2015-03-02(商业电讯)－－ 若因某一类平台发生风险事件就把所有P2P平台一棍子打死，未免有失公允。投资人既不该轻信单方面的“保本保息”承诺，也不该轻易放弃这种新兴的投资渠道。

    据网贷之家统计，2014年全年有272家网贷平台发生风险事件，其中提现困难被挤兑的比例达到42%。数字看似高企，但却说明了一个事实：发生风险的平台大都集中在同一类型，投资人没有必要因某一类平台而把所有的P2P平台都一棍子打死。那么作为投资人，究竟该如何看待P2P这一投资渠道呢？ 

    在这一问题上，仟邦资都一直强调，在金融市场上任何投资都是存在风险的，没有永远的高收益和永远的保障。投资人与其盲目信任“保本保息”，倒不如依靠平台风控的专业性以及之前的数据积累来辨别风险。 

    提现困难竟是因为它！ 

    提现、流动性是投资人最关心、也最害怕的话题。

    为此，他们总倾向选择超短期投资标的，心想“至少一两个月内不会出事吧”，可事实果真如此吗？我们来看以下案例： 

 

    这里面是不是有问题呢？1个月左右的短标，期限很短，回款快，年化收益18%也高，坏账率2%，投资人认为是可接受的，或者说是可覆盖的，那为什么还是亏损？原因就在于期限，虽然是同样的收益率，但是期限短，坏账率折算年化，要乘以12，也就是24%的风险，最后答案便是亏的。 

    投资人还想不到的是，正是由于这类超短期标才促使平台发生提现困难。为何？因为这类标的产生极有可能是产品设计中出现了期限错配。这种情况下平台自身就介入了流动性风险的管理，风险极大，一旦资金垫付压力过大，短时间就容易造成挤兑风险。为什么很多平台出现提现困难？除去恶意挪用资金外，大多数倒闭平台的根源就在于这种运营模式。 

    银行坏账率你知道吗？ 

    大家总说P2P的坏账率，可银行的坏账率投资人知道吗？银行首席经济学家曹远征认为，银行业不良贷款在上升，甚至比过去两年高很多，2015年依旧会上升，部分区域和领域的坏账不排除达到3%的可能。而若单论房产抵押类P2P平台的坏账率，它却几乎是没有终极坏账概念的，产品安全性比银行还高。毕竟对真实的抵押类融资项目而言，其抵押物足值、且所融资的金额往往大幅小于抵押物评估后的市场价值。就仟邦资都（www.cgstate.com）而言，一直是青睐、并不断优化这类产品的。为了保证准时兑付，还与房产交易中心、法院、拍卖行进行合作。万一发生违约，这些第三方合作机构会第一时间收购平台上投资人的收益权。 

    而对于现下充斥的诸多评级，投资人不可尽信，前者只是一个研究结果，无法为平台带去任何变化，也不会改变平台本身的风险，只有实实在在的风控措施才是安全可见的。而就在不久前，银监会通过成立普惠金融部来接管网贷，可见P2P作为一种新兴的投资渠道还是受到政府认可的。投资人要做的，仍然是学会风险识别与防范。