投资安全保障前路何方？巴塞尔协议或成突破口

    2015年1月20日，银监会宣布机构调整，将原有27个部门分拆、合并成23个部门。其中将会新设银行业普惠金融工作部，牵头推进银行业普惠金融工作。而P2P网贷平台的监管工作很有可能会被纳入该部门。 

    P2P监管即将落地 

    投资保障双举并行 

    此次银监会文件的下发，也表明互联网金融监管政策已经在推进，监管的详细细则有望在2月或者3月颁布，这也意味着裸奔7年的网贷行业将要迎来监管，如果此次银监会出台严厉的政策，这将使网贷平台面临新一轮洗牌。 

    其实，早在去年银监会就划定了监管的方向，也一度引起业界的热议，其中最大争议的是平台能否保证只作为信息中介，自身不为投资者提供任何的担保。目前同行业来看，主流的发展方向一个是引入担保，另一个是建立风险准备金制度。

    对于建立风险准备金制度的P2P平台，投资人最关心的首先是风险准备金如何存放，其次是准备金的规模。如果准备金直接放在平台的自有账户，投资者无法真实的了解准备金的使用情况，更不能防范平台私自挪用准备金，那么该风险准备金就形同虚设。故此，国内不少大平台已经开始与商业银行合作，将风险准备金托管独立在商业银行，实现其与平台自有资金的物理隔离，杜绝自用，给投资者更安心的保障。 

    而风险准备金的规模问题，由于目前监管部门并未提供参考意见，因此各家P2P平台也是各自为战。最近，那么风险准备金的规模达到多少才能保障投资者本息安全呢？对此记者专门采访了好又贷平台的负责人王穗宏先生。 

    王穗宏表示，好又贷深入研究了P2P在国内的发展和三代投资人保障措施的更替，早有想法进一步改革，在年初的6000万增资后，好又贷拥有了更充足的资本实力，对于投资人的安全保障和好又贷平台自身的保障建设提出了更高的要求，因此参考巴塞尔委员会对商业银行的资本充足率要求，提前自我监管，在国信证券投行部的协助下首创了P2P行业首个“巴塞尔协议“，以商业银行的风险防范机制来打造更安全的P2P平台。 

    P2P引入“巴塞尔协议” 

    能否更有效保障投资安全 

    据记者了解，巴塞尔协议是一套国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，其核心要求是商业银行的资本充足率不可低于6%。由于资本充足率反映了商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度，因此巴塞尔协议是国际间通用的对商业银行扛风险能力的基本要求之一。 

    据悉，银监会对商业银行核心资本充足率不低于4%，资本充足率不低于8%的规定。而巴塞尔协议其对资本充足率要求更高，其规定截至2015年1月，全球各商业银行的核心资本充足率下限将上调至6%。 

    P2P平台好又贷所设置的风险准备金管理办法正是参考了巴塞尔协议的标准，保证其托管在招商银行的风险准备金对应平台待收金额比例不低于8%。按照该平台托管在招行的500余万核心风险准备金以及2700万的待收规模来计算，好又贷当前核心风险准备金充足率已超过了18%。如果根据商业银行4%的核心资本充足率来计算，500万的风险准备金足以支持待收规模达到1.25亿，相对于当前的2700万代收规模，其保障力度是非常巨大的。 

    清华大学五道口金融学院研究员唐昕龙表示，国内P2P发展已到了第七个年头，本息保障体系经历了风险自担--担保公司担保--风险准备金垫付这三代标准，目前已经走到了第四代“先行赔付”。这种参考银行业资本充足率来设置风险准备金规模的标准，能否如“先行赔付”一样成为P2P网贷行业设立风险准备金的标准呢？未来会否有更多平台跟进或再创新呢？相信各位投资者都和笔者一样期盼着。