小额、抵押、直营 投哪网风控战略的三个风火轮

    2014年用“野蛮生长”一词来形容P2P行业的发展毫不为过。一方面是行业的高速发展，吸引了众多资本大鳄的强势进场跑马圈地；另一方面，由于缺乏行业监管的一步之遥，P2P又被媒体、投资人烙下了“跑路”的负面印象。胶着时期，全球最大网贷平台Lending Club的成功上市，犹如给国内的P2P企业打了一针强心剂，对网贷行业的市场前景充满了信心。LendingClub的上市是网贷行业发展的里程碑事件，标志着网贷模式已获得资本市场的完全认可。

    事实上，今年已有数十家网贷平台拿到风投，投哪网正是其中之一。2014年7 月，投哪网获得广发证券全资子公司广发信德的亿元战略投资，成为国内首家与券商战略合作的平台，也是华南地区首家拿到风投的平台。投哪网缘何受到资本青睐？从其CEO吴显勇接受记者采访时的回答中也许能窥见一斑：投哪网自2012年就坚持在车辆抵押贷款这一细分垂直领域发展，平台所有融资项目均来源于线下直营分公司，单个借款标的10万元，不做大额、超大额项目，投资人风险分散。同时，投哪网是行业内首家与银行签订资金监管协议的平台，采用风险准备金模式，着力掌控风险。截至2014年12月，平台累计交易额近33亿，为两万多名小微企业主解决融资难题。根据网贷之家8月的排名，投哪网位列行业第五。投哪网现有员工1700人，线下开设28家分公司，覆盖华南、华东、华中的核心省市。上市是投哪网未来3年的发展目标，也是资本市场对其的期许和盼望。

    未来网贷平台的核心竞争力是风险定价能力，这已是行业共识。网贷平台除了要在成交额、用户数上做大做强形成规模优势，更要在风控体系的建设上掌握“独门绝技”。

    不同的商业模式下，平台风控各有千秋

    所谓互联网金融的“O2O”，与传统电商的模式无本质差别——线下提供产品（借贷服务），线上提供销售（理财服务）。但互联网只是改变了信息的不对称，其核心还是“风控”。

    P2P 在的发展最早是以纯线上平台的模式出现，但由于的征信体系不健全不完善，纯线上平台无法完成风险定价，因此很难实现线上风控。风险定价有两个前提，第一要有一个全面对称的信息，第二这些信息必须是真实可信的，而这种市场环境里，纯线上平台很难具备这种鉴别能力。

    O2O模式的出现为行业带来更多的转机，以投哪网为例，平台借助线下的直营业务团队挖掘优质借款人，经过严格的风控审核和抵押程序后，将项目供给全球各地的线上投资人。目前这种“线上线下相结合”的O2O模式已经成为国内P2P的主流模式，为业内认可。

    在 O2O模式中，又分为两类，主要区别在于线下运营的具体方式：直营、加盟或与小贷公司、担保公司合作形式。各种模式风险各异，逾期率、坏账率也不尽相同。与租赁公司、小额贷款公司、担保公司等金融机构合作的模式，实际上被业内称为P2N模式，也叫资金批发模式，即由合作方提供贷款项目在网络借贷平台上获得资金。依此模式运营的平台，融资端不需要线下团队进行项目审核，而是把项目选择和审核交给了合作机构。这种模式虽然能够“轻资产”运作，但自身风控薄弱，风险大多集中于合作机构，而且高度的依赖合作方的诚信和经营水平。

    与P2N模式相比，投哪网一直坚持直营路线，即包括挖掘贷款用户、审贷、抵押办理等流程由平台及其直营分公司实行，所有分公司均直属总部管理，核心的风控、贷后、财务部门均由总部直接招聘、统一培训后上岗。风控条线实行垂直管理，贯彻审贷分离、集中审批的方针，有效杜绝了操作风险和道德风险。分公司仅有建议权，所有项目均由总部进行审批决策，能够保证公司风控标准及风险政策的统一执行。投哪网同时设置了“线下风控”和“贷后管理”团队。在贷后管理上，有专人负责监督，对潜在风险及时作出反应。一旦出现风险问题，会立即启动风险应急处理机制，同时启动风险准备金对投资人进行赔付。

    无论是传统金融机构，还是互联网金融，都必须将风控放在第一位，因为本质上P2P平台最为核心的竞争力仍体现于风控的水平上。通过直营的模式，最大的优势是风控掌握在自身平台，容易把握客户的违约风险。长期以来，民间借贷一直处于缺乏组织性的、建立在熟人关系、熟人信任的基础之上，这就成为P2P小额借贷直营的出发点和优势所在，直营模式可以为借款人提供面对面的优良体验，以及高效率、低成本的资金来源。

    投哪网CEO吴显勇认为，小贷公司以及担保公司所采用的传统风险定价方式，它的经济性、系统化水平都有待提高。而采用直营的方式，就能避免跟小贷公司、担保公司之间一个信任问题，即解决了道德风险问题。“直营的优势就是，它以O2O的形式，面对面地对借款人相关情况进行考察，如果出现违约也会有风控人员去进行催收。这样可以有效的控制风险。”

    小额、抵押、直营是投哪网风控三大核心

    得益于“小额、分散、抵押、直营”的运营策略，投哪网一直发展稳健，截至2014年10月31日，投哪网不良贷款率1.13%，风险准备金865.16万，拨备覆盖率188.32%，拨贷比2.13%，大幅高于不良贷款率，拨备充分。

    “投哪网”的风控团队主要划分为风控部和资产管理部，风控部负责风险控制，资产管理部负责贷款催收和资产处置。两个部门分工明确、相互配合，严防把控借贷审核的每一个环节，确保将风险系数降至最低。风控部成员主要来自银行、小贷、担保等行业，具有丰富的贷款审批经验。风控总监罗云龙有30多年的银行工作经验，历任国有商业银行营业部信贷员、审计员、业务部经理、行长、稽查局长等职，共审核发放贷款2万多笔，金额20多亿元，无一例损失；信贷总监邵华曾就职于大型商业银行，亦有30多年从业经验，历任信贷主任、国际部经理、信贷高级专员等职，对金融领域的制度建设、风险防范、稽核检查、业务培训具有独到的见解。

    严谨是投哪网风控的最大特点，以车贷为例:从借款人提交申请，到车辆评估—贷款审核—合同签署—抵押及GPS安装—放款—贷后管理，完整闭环有条不紊。通常采用面谈、网查、电核、现场考察等，并通过风险评价体系，结合客户的综合情况，评价其风险等级。

    确保借贷资金安全运转是投哪网风控的核心诉求，同样是做车辆抵押贷款，但其有4大优势为业界所称颂：

    （一）重视产品的特点分析，形成标准化的管理流程

    产品是风险控制的基础，而对产品的研究结果，则会影响风控的质量和成效。风控核心人员利用多年的金融从业经验，按照一定的风险管理技术与方法，针对车贷、房贷产品的特点，充分识别业务运中的风险，从风险要点、防欺诈、审核流程、催收管理等方面对贷款管理做深入研究，形成平台自身标准化的借贷业务管理制度。

    （二）不断提炼，形成防诈骗“16招”

    由于当前信用体系的局限，车贷产品首要面临的一大风险就是诈骗。作为平台业务开展的基础就是反欺诈的有效性。根据业务经验及案例，平台识别总结出16条借款人欺诈行为特征 。诈骗嫌疑主要体现在购车时间、车辆品种、征信情况、性格特征、申贷方式等16个细节。平台针对诈骗细节制定出相对应的16条防诈骗控制措施，较好确保了借款的真实性，在一定程度上降低了损失风险。

    （三）强化内控管理的有效性

    平台在借鉴银行内控管理的基础上，形成了一套内控管理措施体系，确保内控制度的执行效果。

    1.建立风控月度分析会。每月召开一次风控会议，一是分析风控管理中存在的问题，二是存在问题的改进完善措施，三是个人的审核实效，与绩效考评挂钩。

    2.重要岗位人员实行年度轮岗。借鉴银行通用的管理经验，平台对于风控人员要求按期进行轮岗，以防范操作风险与道德风险。

    3.确立了员工行为管理规范。加强对风控人员的行为管理，实行严格的“八不准”等，违规人员视情节严重作警告、辞退处理。

    4.开展稽核检查。平台逐步建立稽核组织，通过常规或专项稽核等方式对风控环节具体操作行为进行督导检查。检查内容包括电话审核录音、面谈视频录像等方面，提升业务操作的规范性，提高制度的执行力。

    （四）强化贷后管理

    1.部门设置独立化与垂直化。平台独立设置资产管理部门，平行于风险管理部，负责贷款催收和资产处置等。把分公司贷后管理团队纳入总部，进行垂直化管理，进一步提升贷后管理的针对性和有效性。

    2.贷后流程化。平台利用核心人员的金融从业经验，结合自身的实际情况，形成较细化的、可操作性的和完整的贷后管理流程。

    3.加强GPS监控。对于抵押车辆GPS情况，安排专人进行24小时监控，由总部电催人员等轮班进行，监控GPS是否出现掉线、出省等异常情况，并做好紧急应对。

    4. 强调能动性，体现上门催收的实效。平台进行上门催收时，要多方了解借款人的公司、工作等近期情况，强调对还款能力作出预估，采取有针对性的措施。一是如果借款人各方面均运作正常，但出现临时性资金困难，将与客户协商展期或适当延期。二是，发现借款人出现经营恶化等严重问题，外催人员将立即要求借款人结清贷款余额，以及采取相关的抵押物处置的强硬手段。

    目前P2P行业正处在发展的风口浪尖，一方面市场份额巨大，行业准入门槛低，各路平台纷纷搭建，自然造成了鱼龙混杂之势；另一方面风险暗藏，一着不慎便满盘皆输，导致投资者与平台双双受损。预计政府对P2P行业监管发力后，必会有大量伪P2P平台被迫退出市场。而在具体监管细则还未尘埃落定之前，大浪淘沙之际，对于良性发展的平台而言，则更需要从实质上把控风险，进一步打造平台的核心竞争力。这不仅是对广大投资人负责，更是在行业洗牌过程中站稳脚跟和实现可持续发展的关键要素。