绿麻雀网贷系统：P2P面临年关兑付高压

    最近一个时期，某一P2P平台出现千万元逾期的情况下坚持不兜底的做法，引发业界的热议，并受到投资者的极大关注。因为这一做法是对P2P平台刚性兑付潜规则的一种挑战，它甚至将关系到P2P平台未来的走向与发展。一年的疯狂终在年底要面临“冷静期”。年关来临，P2P行业面临兑付高压。

 

    兑付难题 

    验证P2P行业呈现高速发展模式有多重指标，其中之一为贷款余额。贷款余额即为平台待收金额，是截至目前平台上的借款人尚未还款的金额总和。据相关数据预测，截至2014年底行业贷款余额将达到千亿大关。这一千亿大关的背后意味着平台将面临前所未有的兑付高压。年底，行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难，投资人需警惕平台的流动性风险。 

    打破刚性兑付 

    刚性兑付是平台等一系列问题的根源，打破P2P“刚性兑付”是一个长期实现的过程。就国内大环境来说，P2P平台不兜底是很难生存下去的，或者说现在的信用环境和老百姓的意识中，不兜底是很难被接受的。另外，由于没有点对点，很多借贷双方无法界定违约损失多少，造成还是被迫刚性兑付。 

    实际上，就目前P2P平台发展的现状来说，P2P平台坚持刚性兑付的兜底做法是有其积极意义的。毕竟目前P2P行业的发展在市场上还很不规范，也很不成熟，一方面是融资者（借款人）的信息并不透明，更没有对应的监管机构与监管举措；另一方面平台本身的运作也不是很规范。在这种情况下，如果不坚持刚性兑付的话，恐怕很难有人愿意把资金拿出来借给借款人。如此一来，P2P平台就做不下去了。在这个问题上，P2P平台是无法与银行平台及券商平台相提并论的。比如，投资者在券商平台购买的股票，其相关上市公司是受到严格监管的，甚至不排除赔偿投资者损失的可能。

    但实行刚性兑付同样又危及到P2P平台的发展。在P2P平台所开展的业务中，出现逾期其实是不可避免的，包括出现坏账也是很正常的事情。但如果都由P2P平台兜底的话，这相当于将P2P业务的所有风险都推到平台方的身上来了，这对于P2P平台来说明显是利益与责任的不对等，如果坏账的金额很大的话，不排除P2P平台会因此倒闭的可能。P2P平台屡屡发生老板跑路事件，在一定程度也是与这种刚性兑付存在一定联系的。而且P2P平台兜底虽然有利于保护投资者利益，但却不利于投资者走向成熟，不利于增加投资者的风险意识。 

    由此可见，目前P2P平台所实行的兜底做法，既有其有利的一面，也有其不利的一面。不过，从P2P平台的长远发展来说，打破刚性兑付，不实行逾期兜底，这应该是一个大方向。只不过从目前来说，打破刚性兑付之路还很漫长。这需要P2P平台发展到一个比较成熟的阶段才有可能实施。 

    此外，在P2P行业建立起投资者保护机制，如通过法律手段帮助投资者追回投资损失，或建立投资者保护基金，在投资者蒙受损失的情况下，给予投资者一定的补偿。这一点对于打破P2P平台的刚性兑付是非常重要的。如果这个问题得不到解决，投资者利益得不到保护，那么P2P平台放弃兜底，就意味着P2P平台把投资者赶离P2P平台，P2P平台将会因此而失去生存的根基。