理性投资P2P行业 提前发现“跑路”平台

    每到下半年，各个行业的老牌从业者都会分析各自行业在这一年中的得失，而对于P2P行业来说，“执手相看泪眼，竟无语凝噎”是这一年的真实写照。在外行看来，作为金融界后起之秀的P2P行业，前景巨大，大数据时代给了互联网金融很多可能性。而面对机遇，更多的是挑战，原本近两千家平台，从去年三月份开始就出现倒闭潮。从本质上来说是一种优胜劣汰的正常现象。但是从今年10月开始，大量平台无奈“跑路”给了继续坚守的从业者深深的思考。

    P2P行业从业者都在思考，但是否已经从根本上明白了那些消失的同行，出现问题的原因呢?今天我们就从各个方面简单进行分析：

    随着行业发展，上线平台数量自然也在迅速增加，但这么多增加的平台数，是否都靠谱呢?答案是否定的，从现有数据来看，截止2014年12月23日之前，问题平台高达204家，这一数字大大超过了平台增长的数字。就像人类人口增长率一样，前期为出生率大于死亡率，逐渐的变成出生率低于死亡率。P2P平台发展也是如此，出现问题平台大量增加的现象，从本质上来看是一种行业从初级阶段发展的优胜略汰现象，这种筛选是多方面的，如创立平台的动机、平台运营、平台风控、平台实力等等。

    在2013年，平台倒台的原因多为自融问题。由于投资客户较少，投资金额也往往较低，为了支持平台生存，许多平台都会采取自融方式解决当前难题，但是当平台对自融产生依赖，后期融资也会陷入死循环。同时，这样的平台在资金流向方面大多会有漏洞。因此，自融对平台来说是个大问题。与之类似的还有拆标、组团等问题，他们会直接导致资金流断裂。

    在许多平台创立初期，公信力不强，为了吸引更多人投资，往往会不做任何考虑的在网页和宣传中，声称自己有不同寻常的回报率，多数问题平台的利率均高至40%以上，面对此高息，面对信息不透明及质疑，很多踩雷的投资人开始时也是持有怀疑与不信的态度，起初用很少资金试水，但在平台几次很快回款后，胆子就大了，加大投资量。这样的行为给了许多非理性平台机会，如此一来也自然带来信任危机。

    信任危机的产生于线上与线下的不良沟通，在线下，若借款人和投资人提出延迟两天还款是很正常的事情，但若放在线上，由于投资人的信任危机，一旦借款人逾期，投资人即会想到平台将倒闭，随即非理性地盲目提现，甚至引发兑付危机，很多运营正常的平台也会遇到此类问题。此外，黑嘴也会引发“羊群效应”，对平台口碑造成一定影响。投资人在面对众说纷纭时，一定要保持理性，多询问第三方，多对平台进行判断。

    然而就判断标准来说，不仅仅需要观察平台、研究平台资质、担保条件等问题，有时也需要考虑区域性。金融风险具有传导性，同业拆借即是风险传导的重要途径之一。网贷间拆借如银行间拆借，由于平台资金周转不灵，地理上相近的平台间会出现短期拆借的现象，可能会把一家平台的风险传到另一家。同业拆借多很隐蔽，投资人需要关注某地区整体网贷情况，尽量远离多次、广发危险的地区平台。

    最后，需要格外注意平台投标详情，这是最直接也总容易发现的一点。一般情况来看，一个真正“高含量”的投标项目，不仅需要该投标平台总体贷款余额要与资金实力相匹配，单个借款人的待还金额也要与平台资金实力相匹配，否则会出现借款过于集中的风险。目前有一些做企业大标和夕阳行业的平台，需要关注这类平台的大标逾期风险和绑架风险。例如人人贷、新新贷、挖财猫、积木盒子等投资平台，多会在投标项目中表明自己的标地详情，这对于投资者的前期考察大有益处。

    尽管投资P2P平台已经成为许多投资“散户”的前端选择，但是如此之多的“跑路”平台也在不断提醒我们：切勿放松对平台投资的监督和考察。只有在前期恶补投资常识，理性投资，才能确保自己的资金来去无忧。