P2P年关难过？理性分析网贷四大疑云

     临近年关，P2P网贷平台似乎并没有欢喜过年的气氛，不少平台纷纷出现提现困难或限制提现。有文章指出，面临集中提现的挤兑风险将导致P2P年关难过。一时之间，网贷行业传言纷起，但有分析人士认为，并非所有的P2P平台都是如此，仍有一部分平台受此影响较小，原因在于运营模式的不同。

    疑云一：提现会导致P2P平台压力增加？

    最近的中汇在线逾期事件一石激起千层浪，因为借款项目逾期，中汇已停止提现功能。除此之外，临近年底，不少P2P平台采用高利息与大幅活动吸引投资者，净流入资金覆盖资金压力甚至限制提现。 

    由于资金池模式的项目到期时，资金仍在被借款人使用，所以投资者账户中的回款金额仅仅只是一个虚拟数据，实际资金并未到账。一旦有大量投资者提现，平台无力承兑则只能限制用户提现，这就是常说的“资金池”挤兑风险。 

    与“资金池”相对的则是资金托管。拿P2P平台小猪罐子与积木盒子来说，投资者需在第三方资金托管开通个人账户，项目回款后资金直接打入投资者账户中，因为第三方账户显示的是真实账户余额，所以不存在虚假数据问题。在这样模式下，投资者的集中提现对平台正常运营不会造成影响，也就不存在传言中的提现压力。 

   疑云二：80%的P2P平台最终都将倒闭？

    P2P行业杂草丛生，而监管却迟迟未来，随着年底行业洗牌加剧，有人预测：当监管出台时，80%的P2P平台最终都将倒闭。 

    从辩证角度来看，如果不考虑时间因素，这种事情确实有可能发生。但事实是，业内预测的P2P监管措施出台将会提高行业准入门槛，并对不规范的平台加以整治。截止到12月的数据统计，2014年问题平台占据总体平台数量为10%。在这些问题平台中，均有着几个显著的特点：高利率吸引用户、资金池模式随意支配用户资金、风控能力无或者偏低。这样的平台目前占据比重不超过30%，所以80%的P2P平台将倒闭的言论颇有危言耸听的意味。 

    疑云三：P2P跑路现象加剧是因为小微企业贷？ 

    当年底P2P平台跑路问题加剧时，有人开始质疑小微企业贷款：连银行都不愿意做的小微企业贷，P2P能做成功？ 

    事实上，并非小微企业贷都是次级贷，而是银行倾向于有大力扶持的国企、央企、上市公司和大型的民营企业。在5000万小微企业中有巨大潜力，但现在仅满足了60万借款人的需求，可以说是百里挑一，这说明P2P平台仍能找到优质的借款项目。 

    数据显示，2014年被曝光的问题平台中，诈骗跑路占据了57%以上的比例，因使用资金杠杆过高导致资金断裂的提现困难问题占比32%，因小微企业贷款发生坏账而导致的问题占比最少，这样的言论显然未经过深思熟虑。

    疑云四：股市走牛让P2P难渡寒冬？ 

    最近股市火爆场面与P2P不断刷新的平台跑路数量形成了鲜明对比。在部分人看来，股市火爆，P2P平台就难渡寒冬？ 

    首先要弄清楚的问题在于，P2P兴衰只与股市相关？诚然，以往股市的不景气为P2P带来了发展契机，但不可忽略的事实是，2009年股市缩水时P2P便早已引入，却在2012年才出现爆发式增长。而P2P的投资者也并非仅仅来自于股市，还与银行及各类宝宝产品等金融领域相关。 

    另一方面，股市火爆与股票配资业务也有一定联系。股民通过P2P平台进行3~7倍的配资操作，成为P2P平台的借款人。从这一点来看，股市火爆可以为P2P带来了不少借款项目，对整体行业发展处于相对有利的状态，如果运用得当，即使股市上扬也能为P2P带来发展机会，寒冬论不攻自破。 

    在小猪罐子CEO麦国强看来:“临近年底，P2P并不会因此而遭遇发展寒潮，反而可以看成是一次加速版的去芜存菁，模式不规范的平台将被逐渐淘汰，安全且正规的平台将取得长足发展。而作为互联网金融，创新仍是不可或缺的因素，不管是股市、小微企业、信托产品对接还是其他，都有很大的想象空间，如能被P2P加以充分利用，将能真正让金融成为一池活水。”