绿麻雀网贷系统:央行降息对P2P网贷行业来说是利好

   上周末降息，不少用户都担心，央行都降息了，俺投资的P2P平台会不会跟着降？这次降息，对P2P网贷影响几何？ 

    降息对于P2P网贷平台来说，绝对是利好。大家都知道，P2P网贷服务两端，一端是传统金融机构辐射不到的小微企业，即我们所说的融资客户；一端是投资渠道较为匮乏的普通市民百姓，即我们所说的理财客户。 

    这次降息，从数字上看，是降低了企业的融资成本，但是有一点是显而易见的，从前从传统金融机构融不到资的小微企业，是更加融不到资了，这是客观事实，这是基本国情，绝大多数创新行业、创业公司，真的不是他们资质不好，只是出身不行而已。另外，有一点可以肯定，自从余额宝唤醒了百姓的理财意识之后，越来越多的百姓，不满足于银行定存那么点儿跑不过CPI的收益了。 

    再放到大环境中说，降息有利于提高资金的流动性，这也有利于大经济的复苏，意味着我们服务的小微企业，有更多的机会，当然也是大利好。 

    在P2P链条上的投资人、融资人以及银行呢，会有什么影响？ 

    持币观望的P2P投资人 

    持币观望的P2P投资人，现在把钱放在银行里吃利息的冲动应该更小了，但此刻的选择也更多了， 除了不断涌现的另类资产平台，股市最近一轮的上涨给很多人带来其他渠道投资的希望。同时，临近年底，经营不甚正规的平台风险也有上扬，投资人的观望心态会增加。从这个角度上，平均每家平台所获得的投资人会比预期的要少一些。
 
 

    P2P平台的融资人 

    而对P2P平台的融资人来说，感受到的利率下降带来的受益是相对小幅的，小到可忽略不计。这些融资人，由于各种原因，所需的部分或全部资金无法从银行端获得，他们面临的主要问题是能否贷到，而不是能否以低0.25%的利率贷到。 

    事实上严格说来，考虑到银行在这次降息后的息差变薄，对借款人资质需要进一步提高才能得到相同的“收益/风险”比（即银行绩效考核用的RAROC），也就是说先前借不到贷款的人仍然借不到，在他们上面还有一层相对更优质的借款人隔着。所以从这个角度上来看这个特定群体对融资成本下降的期盼并不大。 

    银行渠道 

    从银行管理的角度来看，他们负有维护经济稳定和发展的责任，但同时有自己的业绩要求，特别对不良率上非常看重，部分银行甚至有着“一票否决”性质的绩效权重，所以对中高风险的中小企业贷款，银行除了在满足监管要求的基础上，实难有更多的自发主观性来扩大这类贷款组合。而在存款端，部分银行已经打出了上浮20%的牌（即约维持原存款利率）来吸引存款，但是无疑地这种存款利率对已经在投P2P的人来说不会有任何吸引力，而且随着互联网金融的进一步为公众所了解，在资金供应端人数仍然在增加，投资潜能随之而升。 

    本次调息后，没有一个特别主导的因素在短期之内不太会对P2P平台在供、需方造成明显冲击，预期平台不太可能因为基准利率的下调而减低收益率。从中期来看，这次利率下调反映了决策层对经济形势的一种判断，也会有其他相配合的措施来应付缓行经济，所以随着刺激经济的手段陆续出台，企业经营活动会加强，贷款缺口会增加，但是利率下调通道里普通投资人在固定收益类资产上的收益也将下行，迫使寻找有更好回报的投资，其综合结果就是：市场将用其神奇的手，调节P2P行业里各变动因素，并很快在新的图景下迅速达到新的平衡。