信融财富探讨：网贷平台应不应该为投资人“兜底”

   最近，某平台出现千万元坏账的消息传出，立刻引起了业内的一片哗然。其实，网贷平台的逾期坏账不是什么新鲜事，一般出现项目逾期，大多数会采取低调垫付处理的方式，这次逾期事件引起舆论的原因是该平台的负责人坚持不兜底，并表示P2P平台兜底就是错的！当项目出现逾期的时，谁来为投资人负责？平台该不该为投资人兜底呢？ 

    P2P网贷行业在的兴起和发展都是自发性的，到现在还没有专门的机构、政策和法律进行对其进行监督管理。P2P平台以什么样的角色存在，值得商讨。此前银监会公布的P2P四条红线，其中一条P2P平台本身不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗，也即网贷平台只能承担信息中介的作用。从目前的政策导向、监管层面以及市场层面来看，P2P平台作为信息的中介平台才是发展趋势。 
 

    当项目出现逾期时，平台该不该为投资人兜底？如果按照网贷平台当前的定位，只是作为信息服务机构，原则上是不必为投资人进行兜底的。用逾期事件平台的老总的话来说，平台去做兜底，是不可持续的模式，是错误的。国际上的P2P平台都只是纯粹的信息中介，没有垫付兜底的义务。但是由于目前国内的P2P投资市场的不成熟和人保守的心态，使得投资人群体习惯了垫付兜底、刚性兑付。投资者参与P2P网贷平台的投资，冲的是网贷平台高的年化收益率，侧面就反映了投资者投资风险意识淡薄，网贷平台一旦没有垫付，投资者的抵触情绪就很大。假如项目逾期或坏账，平台默默地选择兜底，对平台自身来说压力过大，不利于平台和P2P行业的长远发展。问题的根本不在于平台是否兜底，而是平台理应对存在的风险负起审核、风控和贷后管理的责任。 

    如果风控做得好，就可以把风险隐患拒之门外，也不会出现平台是否要为投资人兜底的问题。大多数平台坏账的出现，主要是平台风控存在漏洞，对合作项目的审核不严，没有做好贷后管理，“千万逾期”事件的发生很大程度是因为平台对合作项目的审核不严。目前来说，平台风控的最好保障是有第三方担保公司和平台本身的风控体系。第三方担保公司会对项目进行一系列严格的筛选、审查机制，保障每一个项目的真实性和安全性。平台本身的风控体系，是一个P2P平台的核心。双重保障，才能将风险降到最低。 
 

    当然，这并不是说P2P平台可以完全置身事外。平台在作为中间桥梁提供服务的时候，应该就相关合同事项向借贷款双方如实报告，仔细审查借款人的信息，如果是因为平台没有对项目和借款人进行认真审核而造成的损失，投资人可以根据P2P平台在居间活动过程中没有尽到的审慎义务，要求P2P平台承担居间合同的违约责任。 

    就“逾期或坏账时，平台该不该兜底？”这个问题，信融财富董事长齐洋表示，对于网贷平台来说，首先要有自己的风控体系，其次有第三方担保公司。平台一定要对具体项目做好严格的风控审查，全面把控风险；针对项目逾期，平台一定要建立并完善追偿机制，切实保护投资人的利益。网贷平台不管作为信用主体还是信息中介，都肩负着帮助投资人把控风险，在极端情况下帮助投资人处理债权债务纠纷的重任。 

    国内P2P行业发展的不成熟，不允许网贷平台完全参照国外P2P发展的模式，第三方担保公司有存在的必要，这是给投资人和网贷平台的一颗定心丸。从长远发展来看，去除垫付的确是一个趋势，但就目前来说不太现实。